建议关注：1)机械设备领域存在进口替代空间的子行业，包括数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等;2)新能源领域受益子行业，包括光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等;3)新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资，包括一体压铸、换电设备、复合铜箔等。

　　1月新增社融5.98万亿元，同比少增1959亿元;其中企(事)业单位中长期贷款增加1.35万亿元，同比多增1.4万亿元，开年以来基建、制造业融资需求较为强劲。1月PMI为50.1%，制造业景气水平回暖;PPI持续探底，同比下降0.8%。

　　该行认为，2023年制造业投资仍是政策发力的方向，增长将主要来源于政策对于高技术制造业的支持、国际形势不确定增强下的产业链自主可控，以及设备更新周期等。

　　今年1月，昆山协鑫光电材料有限公司获得了由中国质量认证中心(CQC)颁发的钙钛矿组件BIPV光伏玻璃3C认证证书，迈出了开拓国内建筑光伏市场的重要一步。

　　单GW电池产能建设投资保守按5亿元，按单GW产能3-4条生产线亿元，其中镀膜设备价值量占比超50%。建议关注钙钛矿规模化进程中设备投资机会，包括价值量大的PVD/RPD设备、确定性需求强且主流电池片环节渗透率提升的激光设备厂商、蒸镀设备等。