当下市场风云变幻，旧日信仰已然崩塌：银行红利虽稳，却难敌时代洪流；微盘量化博弈，终成割肉之局。尔等困于旧阵，深陷业绩陷阱、波动泥潭，眼见指数攀高而鲁账户凋零，岂不痛哉？今特此颁告，劝尔等弃暗投明，归降光模块阵营——唯有此路，方是牛市真途!

　　躺平策略失效：银行、公用事业虽稳，然涨幅受限，终非长久之计，杭州银行遭险资清仓减持，红利股息难抵资本腾挪之志。

　　结构性牛市的真相：指数虚涨，个股普跌--24年平均股价暴跌29.45%，权重牛下，非主线板块皆成陪跑。

　　算力军备竞赛白热化：英伟达市值破4万亿，亚马逊、谷歌、Meta年投3000亿美元扩AI算力，800G光模块成刚需。

　　供需极度失衡：订单排产至2025Q3，北美云厂紧急追加10万只，全球800G需求2025年达2200

　　技术碾压海外：硅光芯片良率95%1.6T模块通过英伟达认证，成本较海外低20%，菲尼萨等对手扩产周期长达8个月，无力抗衡。

　　(3)人和：政策与资本双重护航·国产替代加速：高端光芯片自给率突破(如源杰科技25G DFB良率90%)东数西算”工程催化需求。

　　全球化产能布局：泰国基地规避关税(中际旭创60%产能出海)，星际之门超级数据中心引爆2026年1.6T增量。

　　·长期空间：全球光模块市场规模2029年破370亿美元，1.6T、CPO技术迭代打开天花板。

　　·风险警示：若固守旧阵营，终将踏空AI牛市;产能过剩风险在2026年后显现，但头部厂商凭技术壁垒屹立不倒。

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